维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代(chūdài)LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流”也让银行跟着火(huǒ)了一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒(mánghé)”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货、一娃难求的局面，热门款基本(jīběn)只能通过黄牛或二手平台(píngtái)加价购买。能以5万元存款来免费(miǎnfèi)获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而被叫停。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发(xiàfā)通知，禁止(jìnzhǐ)银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火(bàohuǒ)全网到或被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的存款(cúnkuǎn)，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文称，在平安银行一些支行靠存款就(jiù)能(néng)获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某支行网点(wǎngdiǎn)一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行(gāixíng)近期的确有送(sòng)LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理(bànlǐ)一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个(gè)月起步，可以送(sòng)LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果再(zài)加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安(píngān)口袋银行APP显示，存期(cúnqī)3个月，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出(gāochū)了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台(píngtái)上，原价(yuánjià)99元(yuán)的普通款，市场价普遍在(zài)200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行(gāixíng)部分(bùfèn)分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即有机会获得(huòdé)LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于(shǔyú)银行的(de)“热点营销”。在利率市场化、资管(zīguǎn)产品分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前(mùqián)平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉(wǔhàn)等地区的部分支行进行这一活动(huódòng)。平安银行官方客服告诉(gàosù)中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家(duōjiā)平安银行支行(zhīxíng)电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动(huódòng)，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述(qiánshù)西安某支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务(yèwù)需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是(shì)本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行(yínháng)的花式揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年后用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽存款(cúnkuǎn)(cúnkuǎn)的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到(dádào)拉存款的目的(mùdì)。

送流行(liúxíng)前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力使然。

一位股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至(shènzhì)进一步(jìnyíbù)下行(xiàxíng)进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得(biàndé)更困难了。

以平安银行来说，2025年第一季度该行实现营业(yíngyè)收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润(jìnglìrùn)140.96亿元，上年(shàngnián)同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末，平安银行(yínháng)个人存款(cúnkuǎn)余额13308.83亿元，较上年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户(wànhù)，较上年末增长0.4%。

上海大学(shànghǎidàxué)上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及(pǔjí)导致银行网点自然流量同比下降(xiàjiàng)，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财(lǐcái)经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元(wànyuán)赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行(shāngyèyínháng)面临存贷比考核与保住市场份额的双重(shuāngchóng)压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储(lǎnchǔ)活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门下发(xiàfā)通知，明确指出辖内银行机构(jīgòu)不得通过向客户(kèhù)赠送实物礼品，或者与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款。

相关(xiāngguān)部门也留出了退出(tuìchū)时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底(niándǐ)前有序退出”。

创新与合规，怎么平衡(pínghéng)？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出(zhǐchū)，银行高调的实物揽储或面临双重风险：合规性(héguīxìng)风险与经营成本风险。

其实早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了《关于完善商业银行存款偏离度(dù)管理(guǎnlǐ)有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还(fǎnhuán)现金或有价证券、赠送实物(shíwù)等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多(zhūduō)争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接(zhíjiē)突破利率的上限规定，但如果将所(suǒ)赠送的礼品价值进行(jìnxíng)折算后，与提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标做过多投入，长期(chángqī)来看(láikàn)效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告(bàogào)》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款(dàikuǎn)利率“下行快”、存款(cúnkuǎn)利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离(piānlí)度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性风险(fēngxiǎn)之外的经营成本风险。

陆岷峰指出(zhǐchū)，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将被迫跟进推出(tuīchū)更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业(hángyè)揽储成本，甚至会在一定程度上破坏基于服务质量的(de)良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化(shìchǎnghuà)改革形成的(de)定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好(piānhǎo)上升，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的增长，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品(chǎnpǐn)与服务上下功夫(xiàgōngfū)。

娄飞鹏指出，从(cóng)长期可持续发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务等不断优化客户服务，提升(tíshēng)客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要(xūyào)打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品(chǎnpǐn)交叉持有率”等考核指标，推动线下高(gāo)成本揽储向线上低成本运营(yùnyíng)转型。